Fiyatların haftayı dokuz ayın en yüksek seviyesinde kapatmasıyla yeni yıl altın piyasası için sağlam bir başlangıç oldu. Değerli metal piyasasında hissiyatı etkileyen en büyük faktör ABD dolarındaki zayıflık olmaya devam ediyor.
BofA ve HANetf altın konusunda pozitif
Kriptokoin.com’dan takip ettiğiniz üzere, 2023’ün ilk ayında fiyatlar %5’ten fazla arttığı için altın piyasası arka arkaya beş haftadır yükseldi. Ve piyasada güçlü bir boğa hissi olsa da, piyasada hala bir parça eksik. Yatırımcıların hala piyasaya atlamaması, bazı analistlerin bu yeni rallinin ne kadar sürdürülebilir olduğunu sorgulamasına neden oluyor. Altın fiyatları bu yıl %5 yükselirken, dünyanın en büyük altına dayalı borsa yatırım fonu SPDR Gold Shares’in verileri, ETF talebinin düşmeye devam ettiğini gösteriyor.
19 Ocak itibarıyla GLD’nin altın stokları 5,21 ton düştü. Soru şu: Fiyat daha geniş yatırım talebini takip ediyor mu yoksa ETF alımları piyasadaki yükseliş hissini yansıtacak şekilde toparlanacak mı? ETF piyasasındaki çıkışlar yavaşladı ama bitmedi. Aynı zamanda, gümüşün altınla aynı yükseliş hissini görmediğine dair endişeler var. Kasım ve Aralık boyunca altından daha iyi performans gösteren gümüşün onsu yaklaşık 24 dolardan işlem görüyor.
Bu hafta Bank of America (BofA), altın hakkında oldukça olumlu bir rapor yayınladı. Analistler, değerli metalin önümüzdeki üç yıl boyunca temel dayanak noktası olmasını beklediklerini söylediler. BofA da yükseliş görünümünde yalnız değil. Kasım ayında, Avrupa fon yöneticisi HANetf, 100 Avrupalı ve İngiliz varlık fonu yöneticisiyle anket yaptı. Sonuçlara göre, yanıt verenlerin %89’u altına yatırım oranlarını artırmayı planladıklarını söyledi. HANetf’in ETF araştırma başkanı Tom Bailey raporda, “Altına yönelik olumsuz duyguların çoğu geçmiş olabilir” dedi.
“Altın fiyatları bu yıl yeni rekor seviyelere yükselecek”
Kıymetli metallerde hissiyatı neyin tetiklediğine gelince, en büyük faktör ABD dolarındaki zayıflık olmaya devam ediyor. ABD dolar endeksi (DXY) Eylül ayındaki 20 yılın en yüksek seviyesinden bu yana %10’dan fazla düştü. Analistlere göre, piyasalar Federal Reserve’in agresif sıkılaştırma döngüsünü yavaşlatmasını beklediği için ABD doları ivme kaybediyor. Piyasalar, gelecek ay ABD merkez bankasının 25 bps’lik bir hamlesini neredeyse tamamen fiyatladı.
Ekonomist David Rosenberg, Şubat ayı toplantısının Fed’in son artırımı olmasını bekliyor. Yaklaşan durgunluğun merkez bankasını yılın ikinci yarısında faiz oranlarını düşürmeye zorlayacağını da sözlerine ekliyor. Dolayısıyla, bu ortamda, altının çekici bir varlık olmasını bekliyor ve fiyatların bu yıl 2.000 doları aşan yeni rekor seviyelere yükseleceğini öngörüyor.
Analistlerden külçe yatırımcılarına tavsiye
Analistlerin çoğu uzun vadeli altın boğaları olmaya devam etse de, birçoğu önümüzdeki hafta Fed para politikası kararının piyasada çok fazla risk yarattığını ve yatırımcıların karlarını mevcut seviyelerde tutmak isteyebileceklerini söylüyor. İçeri girmek isteyen yatırımcılar için genel tavsiye, piyasayı cari fiyatlarla takip etmemek oldu.
“Altın harika bir çıkış yaptı, ancak…”
SIA Wealth Management baş piyasa stratejisti Colin Cieszynski, Fed’in ne yapacağı belirsiz olduğu için önümüzdeki hafta altın konusunda tarafsız olduğunu belirtiyor. Cuma günkü enflasyon verilerinin, gıda ve enerji hariç Kişisel Tüketim Harcamaları Endeksi’nin Aralık ayında %4,4 arttığını gösterdiğini kaydediyor. Bunun Fed Fon oranının altına düşen ilk enflasyon göstergesi olduğuna dikkat çekiyor. Bu veri noktasının merkez bankasını enflasyonu kontrol altına aldığına ikna etmeye yetip yetmeyeceğinin belirsiz olduğunu da sözlerine ekliyor.
Fed’in önümüzdeki hafta faiz oranlarını 25 baz puan artırması riski var. Ancak, bunu ABD dolarını destekleyebilecek ve altın üzerinde baskı oluşturabilecek şahin bir tonda yapabilir. Cieszynski, ABD dolarının önümüzdeki hafta altının yönünün anahtarı olacağını söylüyor. U bağlamda analist, şu açıklamayı yapıyor:
Altının ana itici gücü ABD dolarındaki değişim oldu. Satışından sonra ABD dolarının önümüzdeki hafta bir miktar destek bulma riski var. Altın harika bir çıkış yaptı ve fiyatların bu yıl daha da yükselmesini bekliyorum. Ancak bunun konsolide olması gerekiyor.
Altın anketinde Wall Street ile Main Street ayrıştı
Altın piyasası, üst üste altıncı kez haftalık kazancını daha da artırmayı başardı. Ancak, özellikle Wall Street analistleri arasındaki hissiyat, 2.000 dolara çıkmadan önce biraz konsolidasyon görmek istedikleri için düşüş eğilimine girdi. Kitco Haftalık Altın Anketi, Main Street yatırımcılarının altında önemli ölçüde yükselişe devam ettiğini gösteriyor. Bu, iki anket grubu arasında 2023 için ilk ayrışmayı gösteriyor. Bu hafta 19 Wall Street analisti Kitco Haftalık Altın Anketine katıldı. Katılımcılar arasında 10 analist (%53), yakın vadede altın konusunda düşüşe geçti. Aynı zamanda, üç analist (%16) gelecek hafta için yükselişe geçti ve altı analist (%32) fiyatların yatay hareket edeceğini öngördü.
Bu arada, online anketlerde 1.127 oy kullanıldı. Bunlardan 723’ü (%64) altının önümüzdeki hafta yükselmesini bekliyor. Diğer 251 (%22) daha düşük olacağını söylerken, 153 seçmen (%14) yakın vadede tarafsız kaldı. Bireysel yatırımcılar arasındaki boğa hissiyatının yüksek seviyelerde olmasının yanı sıra, bu haftaki ankete katılım Aralık başından bu yana en yüksek seviyesine ulaşarak yatırımcıların yeniden altına dikkat etmeye başladığını gösteriyor.
“Sarı metal ivmesinden vazgeçmeye hazır değil”
Bu haftaki ankette yükselen üç analistten biri olan VR Metals/Resource Letter’ın yayıncısı Mark Leibovit, altının ivmesinden vazgeçmeye hazır olmadığını söylüyor. Bu hafta altın piyasası kısa bir süre için teknik bir boğa piyasasına girdi ve fiyatlar Kasım ayındaki iki yılın en düşük seviyesinden %20 yükseldi. Leibovit, “Teknik olarak gergin olsa da, boğa trendine şüphe duymayı tercih ederim” diyor.
Çoğu analist, piyasalar Federal Reserve’in şahin duruşunu hafife alıyor olabileceğinden, altın fiyatlarının yeniden satış baskısı görmesini bekliyor. Şu anda, piyasalar önümüzdeki hafta 25 baz puanlık bir hareketle fiyatlanıyor. Ayrıca, mevcut sıkılaştırma döngüsünü sona erdirmek için Mart ayında bir faiz artışı daha görüyor. Aynı zamanda, piyasalar Eylül ayından itibaren bir faiz indirimini fiyatlamaya başladı.
“Geri çekilme olursa altın alırım!”
Ancak Forexlive baş piyasa stratejisti Adam Button, altının tükenmesinin bazı yatırımcıların Fed’in bir ara vermeye hazır olmadığını düşündüklerinin bir işareti olabileceğini söylüyor. Button, “Bir şey olursa, piyasanın beklediğinden daha şahin olacaklar. Bu yüzden aylardır ilk kez altın konusunda temkinli davranıyorum” diyor.
Adrian Day Asset Management başkanı Adrian Day, Fed’in potansiyel bir yavaşlaması hayal kırıklığına uğratabileceği için altın piyasasının yakın vadede savunmasız olduğunu düşündüğünü ifade ediyor. Ancak geri çekilme üzerine altın alacağını da sözlerine ekliyor. Piyasada bu kadar çok yükseliş hissi varken, birçok analist, yatırımcıların altına geri dönmesinin an meselesi olduğunu düşünüyor.
News
