Küresel mali piyasalar dün günü epey dalgalı bir seyir izleyerek tamamladı. Günün tahminen de en kıymetli gelişmeleri ortasında yer alan Avrupa (ECB) ve İngiltere (BoE) Merkez Bankası toplantıları ve ABD’de devasa teknoloji şirketlerinin finansalları piyasalarda karmaşık bir ruh hâlinin yaşanmasına neden oldu.
BoE siyaset faizini arka arda 10. kere yükselterek 2008’den beri en yüksek düzeyi olan %4’e çıkardı lakin faizlerde “şiddetli” artırımlara devam etme taahhüdünden vazgeçtiğini ve enflasyonun muhtemelen tepeye ulaştığını tabir etti. BoE’nin 9 üyeli para siyaseti konseyinin 7 üyesi siyaset faizinin %4’e yükseltilmesi istikametinde oy kullandı. İngiltere’de ekonomik aktivitenin yavaşlamasına paralel faiz artırım suratının da bundan sonra yavaşlaycağını öngörüyoruz. Vadeli piyasalar bir sonraki toplantıda 25 baz puan artırıma %64 ihtimal tanıyor.
Öte yandan, ECB de beklentilere paralel siyaset ve mevduat faiz oranını 50 baz puan yükselterek arka arda 5. defa faiz artırımına giderek sırası ile %3 ve %2,5’e çıkarırken, en az bir kere daha 50 baz puan faiz artırımı yapma sinyalini verdi. Daha sonrası için para siyasetinin görünümünü yine değerlendireceğini söyledi. Vadeli piyasalar bir sonraki toplantıda 50 baz puan artırıma %60 ihtimal tanıyor.
Geçen yıl yükselen enflasyonun ortasında faiz oranlarını yükseltmek için âdeta yarışan global merkez bankalarının, şimdi kelam verilmemiş olsa da, bu yılın ikinci yarısından gündeme gelecek olan bir duraklama için daima birlikte taban hazırlığı içinde olduklarını hissediyoruz. Piyasa fiyatlamasının da (vadeli işlemler) bu istikamette olduğunu not edelim.
Her iki otoritenin faiz artırmasına karşın, EUR da GBP de günü kâr realizasyonuna paralel sert düşüşle tamamlarken, dolar endeksi (DXY) kayıplarını bir nebze de olarak telafi ederek son 9 ayın en düşük düzeyinden toparladı. Doların kısmen de olsa güçlenmesine paralel, dün sabah saatlerinde 1,960 dolar düzeyine dayanan ons altın bu sabah 1,910 dolar düzeyine geri çekilirken, Brent petrol beklentimize uygun bir formda 82 dolar düzeyine kadar geriledi. Petrol cephesinde aşağı taraflı seyrin devam edeceğini düşünüyoruz.
ABD’de devasa teknoloji şirketleri her ne kadar 2023 yılına borsalarının lokomotifi olsalar da, dün açıklanan (Apple, Google ana şirketi Alphabet ve Amazon) yıl sonu çeyreği için finansallar yatırımcıların ağzında ‘ekşi bir tat’ bıraktı. Raporlar, global ekonomik talep, yüksek faiz oranlarının tesiri ve Ocak ayında yaşanan rallinin devamı konusunda kuşkuları de beraberinde getirdi. Dünyanın en büyük halka açık şirketi olan Apple, düşük iPhone satışları ve Çin’deki üretim kesintilerinden ziyan görerek beklentilerin altında kaldı. Amazon, düşük talep nedeniyle işletme kârının bu çeyrekte düşebileceğini söyledi. Alphabet’in çevrimiçi reklamcıları da harcamalarını kıstı.
Küresel mali piyasalar dünkü karışık seyri pay senetlerine de yansıdı. Doların bedel kazandığı günde, Nasdaq endeksi günü %3,25 yükselişle etkileyici bir performans sergileyerek tamamlarken, en büyük 500 şirketin süreç gördüğü S&P500 endeksi %1,5 yükseldi. Bu sabah vadeli süreçlerde (futures) bilançoların bekleneni veremesine karşın Nasdaq endeksinin %1,5 gerilediğini not edelim.
Türkiye cephesinde dün yeniden borsa endeksi büyük bir volatiliteye sahne oldu. Gün içinde %5’e yakın sert bir düşüşle 4,500 puan düzeyinin altına gerileyen endeks, reaksiyon alımlarına ile gün %0,8 artıda tamamlamayı başardı! Son 22 iş gününde neredeyse zirveden %22 gerileyen BIST100 endeksinin baş döndürücü seyri yatırım yapmayı da âdeta imkansız kılıyor.
Ticaret Bakanlığı’nın dün açıkladığı bilgilere nazaran, dış ticaret açığı Ocak ayında 14,3 milyar dolar ile rekor kırdı. Güç ithalat faturasının kabarması ve beraberinde tek bir ayda yapılan 5,1 milyar dolar altın bu ithalatı tesirli oldu. USDTRY kuru 18,81 düzeylerinde kamu denetiminde sakin seyrini muhafazaya devam ederken, dün sabah saatlerinde EURUSD paritesinin 1,10 düzeyini aşması ile 20,75 düzeyini test eden ve rekor tazeleyen EURTRY kuru, EUR’nun bu sabah 1,0880 düzeyine geri çekilmesi ile 20,50 düzeyinin altına geriledi. EURTRY kurunda haftalar evvel işaret ettiğimiz yükseliş isteği 16 haftadır kesintiye uğramadan devam ederken, yavaş yavaş teknik formasyonun da sonuna yaklaştığımızı gözlemliyoruz.
ABD’de açıklanan teknoloji devlerinin hayal kırıklığı yaratan finansalları ve ABD tarım dışı istihdam raporu öncesinde Asya piyasalarında karmaşık bir seyir hâkim. Çin’de açıklanan Ocak ayı PMI verisinin, katı COVID-19 kısıtlamalarının kaldırılmasıyla harcama ve seyahatin artması ve iş itimadını 12 yılın en yüksek düzeylerine getirmesiyle beş ay içinde birinci sefer genişledi. Japonya’da da emsal bir halde hizmet kesimi faaliyeti Ocak ayında üç ayın en süratli büyümesini kaydetti. Lâkin, berbatlaşan enflasyon ve istihdam eğilimlerinin önümüzdeki zorluklara işaret etmesi ile Şangay borsası %1,4 , Hong Kong borsası ise %1,8 geriledi.
Her ayın birinci Cuması olduğu üzere, KKTC saati ile 15:30’da ABD’de açıklanacak Ocak ayı istihdam raporu kıymetle takip edilecektir. FED enflasyonla savaşta kıymetli mevziler (kazanımlar) elde ederken, istihdam piyasasında yaşanan gelişmeler, uçağın yumuşak bir biçimde yere inip inmeyeceğine ışık tutacaktır. Bu minvalde, dünyanın en büyük iktisadında, tarım dışı istihdamın 185bin kişi artması, işsizlik oranının ise %3,6 düzeyine yükselmesi, ortalama saatlik gelirlerin aylık bazda %0,3 artması ; yıllık bazda ise %4,3’e gerilemesi bekleniyor. Manşet data kadar, raporun alt kalemlerinde olan enflasyon göstergeleri de (maaş artışları) kıymetle takip edilmelidir. Dün açıklanan ABD’de özel kesim istihdamı (ADP raporu) Ocak ayında 106bin kişi artış kaydederek 178bin olan beklentiyi karşılayamadı.
Türkiye cephesinde ise TÜİK sabah saatlerinde Ocak ayı enflasyon sayılarını açıklayacak. Reuters anketine nazaran aylık TÜFE artış beklentisi %3,8. Bu istikamette bir gerçekleşme yıllık sayının %53,50 düzeyine gerilemesine neden olacaktır. Bir başka deyişle, baz tesirinin devreye girmesi ile yıllık enflasyonun %64,27 düzeyinden sert bir halde gerilemesi bekleniyor.
iktisatbank.com
News
